历经牛熊考验 哪些私募更值得投资?

中国证券网   2015-10-22 本文章700阅读

        从上半年享受“千股齐红”到下半年忍受“千股跌停”,千只私募基金骤然清盘。虽然此次股灾为不少基金带来了灭顶之灾,但也成为了股票型阳光私募基金的试金石。经历了风雨的洗礼后,哪些机构成为真正的私募精英?

  泽熙投资、景林资产成为股票型百亿级私募的翘楚

  据格上理财统计,2014.6.30-2015.9.18期间净值连续完整披露的股票型私募基金共993只,平均收益54%。其中,在统计区间内有多只股票型阳光私募基金运行,且平均收益超过50%的共计38家,28家管理规模超过20亿,20家股票型百亿级私募中6家上榜,分别为泽熙投资、和聚投资、景林资产、涌峰投资、从容投资和远策投资。其中,泽熙投资、景林资产的平均收益/最大回撤超过3,是百亿级私募的翘楚。

  20-100亿量级:中睿合银、翼虎、世诚领衔老牌私募,华夏未来、拾贝新秀崛起

  据格上理财统计,截至2015年7月,管理规模在20-100亿的阳光私募机构约100家,有22家在本轮疯牛与快熊行情中,平均累计收益仍高于50%。其中,18家私募机构运行满3年,15家更是已满5年的老牌私募。

  若以“区间平均收益/最大回撤”衡量投资者的风险收益比,格上理财数据显示,中睿合银投资、翼虎投资、世诚投资位列5年老牌私募前三,且“区间平均收益/最大回撤”指标均高于4,历经牛熊考验,投资高性价比的优势尽显。华夏未来投资、拾贝资产则是跻身高风险收益比的稀缺私募新秀。

  管理规模越大,获得稳定高收益的概率最高

  牛熊快速转换区间内,旗下基金平均收益超过50%,或风险收益比(平均收益/最大回撤)超过3的阳光私募机构,为投资者创造财富的性价比最高。格上理财数据显示,满足此要求、管理规模小于20亿的私募机构数量最多(158家),管理规模在100亿以上的私募机构较少(14家)。但不容忽视的是,截至2015年7月,管理规模小于20亿的私募机构数量占全行业比例高达94.46%%,高基数导致高性价比机构的占比仅为7.23%,相反的,管理规模过百亿的私募机构中,高性价比机构占比最高,为50%。可见,管理规模越大,高性价比机构占比越高,故而挑选出好基金的概率较高。