根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第四章第十四条规定:“私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金,不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式,向不特定对象宣传推介。”
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提问
本周A股市场连续大幅下跌,您如何解读?您认为核心影响因素有哪些?市场能否企稳?当前市场是否已经跌出了熊市?如何分析?您对今年全年的行情走势怎么看?
答:
本周初市场的连续下跌短期刺激因素主要有俄乌危机的持续发酵、美联储加息预期、2月社融数据大幅低于预期、以及疫情的超预期扩散等。中睿认为今年以来的下跌叠加了基本面和情绪面的因素,目前我们判断基本面的负面因素已经大幅度计入股价,短期的加速下跌主要来源于情绪面的进一步宣泄。
经历了连续几年的拔估值以后,下跌前多数行业的历史估值分位数都到达了高位。这轮下跌的驱动因素主要是基于货币政策(无风险利率的上行)和宏观环境(经济增长的悲观预期)的变化。但是在目前位置,我们认为流动性和宏观的负面预期已经大幅计入股价,且无论宏观还是货币政策历史上均呈现周期性变化特征。结合对于市场风险溢价指标和估值历史分位数的判断,中睿认为未来市场将大概率机会大于风险,并不认为市场已经跌出熊市。
本周三随着金融委发声稳定市场预期,市场止跌并大幅反弹,中睿认为,普涨反弹不可持续,市场短期仍会延续低迷情绪,后市大概率分化震荡、二次探底行情演绎,稳增长、新冠概念、数字经济等强预期标的相对值得期待。2022年市场行情仍将体现结构性,但相对2021年会更分化,板块间和板块内部都会出现结构性分化机会。同时,经过时间和空间调整,目前位置,不少优质标的性价比越发凸显。随着一季报发布和业绩验证,中睿对后市行情和机会相对更为谨慎乐观。
提问
贵司在港股及中概股的配置比例如何?如何看待其配置价值?
答:
提问
在风控方面,公司通过哪些方式来控制回撤?是否有使用一些对冲手段?
答:
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