根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第四章第十四条规定:“私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金,不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式,向不特定对象宣传推介。”
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2022年开年市场的下跌,本质上还是在反映各个细分投资方向上短期逻辑上的一些不利变化。具体来说:
中睿判断,市场整体在宏观稳增长、流动性偏宽松、估值压力持续释放的背景下,难以持续下跌,2022年将会持续出现多维度分化下的结构性机会,机会大于风险,简单地赛道投资并非最优选择,优选个股比选赛道更重要,更考验投资人的研究能力和资产管理能力。因此春节前短期市场的下跌反倒让我们看好的多数具备长期成长性和长期确定性的投资标的具备了更高的风险收益比,中睿会继续利用市场的波动,择机加仓。
综上,中睿认为,因为板块内部的分化愈发明显,与其说看好哪些行业板块,不如说看好哪些细分产业链,重点例举如下:
1、成长板块中:
中睿看好在估值和增速层面具备明显比较优势的军工板块,产业链上我们更看好相对短期增速更快的飞机和导弹环节,同时看好长期确定性更强的军工电子信息化方向。
中睿同时继续看好绝对成长性最优具备新基建属性的新能源汽车板块,产业链上我们看好行业格局明确,供需关系更优的隔膜和动力电池环节。
2、在地产链中,中睿看好具备更好成长空间和确定性的头部物业和消费建材企业。
3、在价值板块中,中睿看好调整空间和时间足够,长期确定性依旧,且政策方向有探底预期的部分科网巨头。
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