5·15全国投资者保护宣传日┃常见投资陷阱及投资者保护典型案例分享
5·15全国投资者保护宣传日┃常见投资陷阱及投资者保护典型案例分享
随着中国财富管理行业不断发展，投资者对私募基金产品的接受度在不断提高，私募证券投资基金的规模在不断扩大，已经成为我国资本市场的重要参与者，资产管理行业的重要组成部分。
党的二十大提出的高质量发展、健全资本市场功能、建设现代化产业体系、共同富裕等一系列重要要求为私募基金行业指明了发展方向，提供了根本遵循。基金行业高质量发展，要切实以二十大精神为指引和遵循，坚持稳中求进，强化底线思维，切实维护资本市场平稳运行。持续提升风险预防预警处置能力，不断完善风险防控体系。
同时，投资者也需要提高风险识别能力，正确认识私募基金，远离非法集资的陷阱。
经典案例分享
在第五届“5.15全国投资者保护宣传日”来临之际，证监会官方网站于5月15日发布一年来的投资者保护工作系列成果，包括投资者保护典型案例、受欢迎的投教产品等。十个投资者保护典型案例包括鲜言操纵证券市场民事侵权赔偿案、堂堂会计师事务所未勤勉尽责行政处罚案、紫光集团司法重整等。通过分享违法犯罪案例，进一步提高投资者的风险意识，引导投资者提高识别非法经济活动能力和防范措施。
鲜言操纵证券市场民事侵权赔偿案
全国首例落实民事赔偿责任优先的证券侵权案件
2022 年10月，上海金融法院在审理13名原告投资者诉被告鲜言操纵证券市场民事侵权案件中，依据《证券法》确立的民事赔偿优先原则，对鲜言操纵证券市场刑事案件罚没款作了相应保全，优先用于执行民事判决确定的赔偿责任。该案一审判决鲜言赔偿投资者损失470余万元，目前保全款
项已执行完毕，最大程度实现中小投资者权利救济。
本案成功实践了《证券法》有关民事赔偿优先的规定，是全国首例落实民事赔偿责任优先的证券侵权案件，与上海证监局行政监管、司法机关刑事判决共同组成了对资本市场犯罪分子的立体化追责，对于构建“大投保”“全链条”投资者保护格局，进一步保护投资者合法权益、提振投资者信心具有重要的标杆作用。
堂堂会计师事务所未勤勉尽责行政处罚案
首家被“没一罚六”的会计师事务所
深圳堂堂会计师事务所（以下简称堂堂所）在*ST 新亿年报审计中，明知*ST 新亿年报审计业务已被其他会计师事 务所“拒接”的情况下，与*ST 新亿签订“抽屉”协议，承诺不在审计报告中出具“无法表示意见”或“否定意见”，并要求如发生被监管部门处罚的情形*ST 新亿应予补偿。其审计独立性严重缺失，审计程序存在多项缺陷，审计报告存在虚假记载和重大遗漏，缺乏应有的职业操守和底线。2022年2月25日，堂堂所因未勤勉尽责被证监会行政处罚，成为首家被“没一罚六”的会计师事务所，3名相关注册会计师同时被采取 3-10年的证券市场禁入措施。2022 年4 月28日，*ST 新亿被上交所摘牌。
该案系新《证券法》实施后，中国证监会查处的备案制下首例会计师事务所执业丧失独立性 未勤勉尽责案，全链条追究上市公司、审计机构、居间人勾结串联从事违法行为的法律责任，起到了震慑违法行为、净化市场生态的法制效果和社会效果，有效促进审计机构归位尽责，切实维护投资者合法权益。
紫光集团司法重整案
通过法治化手段，有效保护投资者合法权益
紫光集团因前期无序并购扩张，陷入流动性困境，202年底爆发债务风险。2022年7月，紫光集团重整计划执行完毕，优先类债权及120万以下普通债权实现全额现金清偿，总体清偿率超过95%。紫光集团司法重整程序规范透明、公司生产经营平稳有序，同时，债券受托管理人代表债券持有人进入债委会，债券持有人代表参与战略投资者遴选，投资者知情权、参与权、决策权得到最大限度保护。此外，通过引入战略投资人，提升重整的专业化水平。紫光集团司法重整通过法治化手段，有效保护投资者合法权益，实现债券违约风险处置出清，具有良好的示范效应。
此外，证监会发布的投教产品包括公募REITs知识介绍系列、全面注册制微电影、《投投是道》“读懂财报”系列节目、注册制系列科普视频等。
本文为投教文章，文章内容不构成任何投资建议，不作为任何法律文件。基金过往业绩并不预示其未来业绩，管理人不保证一定盈利，也不保证最低收益。
