5·15全国投资者保护宣传日┃常见投资陷阱及投资者保护典型案例分享

中睿合银投资管理有限公司   2023-05-16 本文章4053阅读

5·15全国投资者保护宣传日┃常见投资陷阱及投资者保护典型案例分享



随着中国财富管理行业不断发展,投资者对私募基金产品的接受度在不断提高,私募证券投资基金的规模在不断扩大,已经成为我国资本市场的重要参与者,资产管理行业的重要组成部分。

党的二十大提出的高质量发展、健全资本市场功能、建设现代化产业体系、共同富裕等一系列重要要求为私募基金行业指明了发展方向,提供了根本遵循。基金行业高质量发展,要切实以二十大精神为指引和遵循,坚持稳中求进,强化底线思维,切实维护资本市场平稳运行。持续提升风险预防预警处置能力,不断完善风险防控体系。

同时,投资者也需要提高风险识别能力,正确认识私募基金,远离非法集资的陷阱。



认清常见投资陷阱

过度包装、过度宣传、不当增信

向投资者揭示风险是私募机构的义务。不法分子在成立公司、办理工商证照、税务登记等手续时貌似合法,实则并没有获得开展相关业务的资质。或在推介业务时过度包装、过度宣传,不敢或刻意回避向投资者揭示投资基金产品所涉风险。又或者利用投资者的认识偏差,利用“登记备案”、“托管人托管”等手段不当增信,营造实力假象。

违规宣传、承诺保本保收益

相关法律法规及行业自律规则规定,私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。而不法分子常常违规向投资者作出本金不受损失或最低收益的类似承诺,通过承诺保本保收益或者高收益、定期付息等手段,骗取投资者的资金。投资者应当自觉抵制高额回报诱惑,牢固树立“投资有风险”的理念,在充分了解风险的基础上审慎投资,避免上当受骗。

混淆投资概念

不法分子常常以非法占有为目的,借助实事热点,选择不同的载体来掩盖其非法集资的行为。或借助“支持地方经济发展”、“倡导绿色健康消费”等名义,或借用私募基金、P2P、众筹、电子黄金、网络炒汇等概念,手段隐蔽,欺骗性强。投资者应提高警惕,不要被“高额回报”诱饵所欺骗。


在进行私募基金投资时,如何识别和防范非法集资

一是认清非法集资的本质和危害,提高识别能力,自觉抵制各种诱惑。

二是正确认识备案登记。私募机构在中国基金业协会登记备案不等于对机构合规性和管理能力的认可。

三是仔细甄别宣传信息。判断私募机构规范化水平应全面考察登记备案信息及相关信息。登记备案信息详实、准确的私募机构通常具备较高的诚信及规范意识,违法违规风险相对较低。

四是充分了解执业能力。投资者对私募基金管理人执业能力的判断不能仅依据办公场所的装修档次及工作人员的着装品质,更应关注其高管人员的教育背景及从业经历,考察管理人以往的业绩、公司的资信状况等真实情况,对夸大宣传、承诺保本保收益的所谓“私募机构”应高度警惕。

五是仔细审签合同,持续跟踪。投资时要认真阅读相关协议、合同,充分了解私募基金的内涵及产品特性,切勿轻信口头宣传,盲目投资。投资后,应及时跟踪基金信息披露事项,了解基金实际运作情况是否与书面协议约定一致。发现异常行为或非法集资线索应及时收集固化证据,向监管机构、政府职能部门或公安机关举报。



经典案例分享

在第五届“5.15全国投资者保护宣传日”来临之际,证监会官方网站于5月15日发布一年来的投资者保护工作系列成果,包括投资者保护典型案例、受欢迎的投教产品等。十个投资者保护典型案例包括鲜言操纵证券市场民事侵权赔偿案、堂堂会计师事务所未勤勉尽责行政处罚案、紫光集团司法重整等。通过分享违法犯罪案例,进一步提高投资者的风险意识,引导投资者提高识别非法经济活动能力和防范措施。


鲜言操纵证券市场民事侵权赔偿案

全国首例落实民事赔偿责任优先的证券侵权案件

 

2022 年10月,上海金融法院在审理13名原告投资者诉被告鲜言操纵证券市场民事侵权案件中,依据《证券法》确立的民事赔偿优先原则,对鲜言操纵证券市场刑事案件罚没款作了相应保全,优先用于执行民事判决确定的赔偿责任。该案一审判决鲜言赔偿投资者损失470余万元,目前保全款

项已执行完毕,最大程度实现中小投资者权利救济。

本案成功实践了《证券法》有关民事赔偿优先的规定,是全国首例落实民事赔偿责任优先的证券侵权案件,与上海证监局行政监管、司法机关刑事判决共同组成了对资本市场犯罪分子的立体化追责,对于构建“大投保”“全链条”投资者保护格局,进一步保护投资者合法权益、提振投资者信心具有重要的标杆作用。

 

 

堂堂会计师事务所未勤勉尽责行政处罚案

首家被“没一罚六”的会计师事务所

 

深圳堂堂会计师事务所(以下简称堂堂所)在*ST 新亿年报审计中,明知*ST 新亿年报审计业务已被其他会计师事 务所“拒接”的情况下,与*ST 新亿签订“抽屉”协议,承诺不在审计报告中出具“无法表示意见”或“否定意见”,并要求如发生被监管部门处罚的情形*ST 新亿应予补偿。其审计独立性严重缺失,审计程序存在多项缺陷,审计报告存在虚假记载和重大遗漏,缺乏应有的职业操守和底线。2022年2月25日,堂堂所因未勤勉尽责被证监会行政处罚,成为首家被“没一罚六”的会计师事务所,3名相关注册会计师同时被采取 3-10年的证券市场禁入措施。2022 年4 月28日,*ST 新亿被上交所摘牌。

该案系新《证券法》实施后,中国证监会查处的备案制下首例会计师事务所执业丧失独立性 未勤勉尽责案,全链条追究上市公司、审计机构、居间人勾结串联从事违法行为的法律责任,起到了震慑违法行为、净化市场生态的法制效果和社会效果,有效促进审计机构归位尽责,切实维护投资者合法权益。

 

 

紫光集团司法重整案

通过法治化手段,有效保护投资者合法权益

 

紫光集团因前期无序并购扩张,陷入流动性困境,202年底爆发债务风险。2022年7月,紫光集团重整计划执行完毕,优先类债权及120万以下普通债权实现全额现金清偿,总体清偿率超过95%。紫光集团司法重整程序规范透明、公司生产经营平稳有序,同时,债券受托管理人代表债券持有人进入债委会,债券持有人代表参与战略投资者遴选,投资者知情权、参与权、决策权得到最大限度保护。此外,通过引入战略投资人,提升重整的专业化水平。紫光集团司法重整通过法治化手段,有效保护投资者合法权益,实现债券违约风险处置出清,具有良好的示范效应。


此外,证监会发布的投教产品包括公募REITs知识介绍系列、全面注册制微电影、《投投是道》“读懂财报”系列节目、注册制系列科普视频等。




本文为投教文章,文章内容不构成任何投资建议,不作为任何法律文件。基金过往业绩并不预示其未来业绩,管理人不保证一定盈利,也不保证最低收益。